Pusat Berita
Harga emas menarik aliran masuk selamat untuk hari ketiga berturut-turut di tengah-tengah ketegangan perdagangan yang meningkat.
Pertaruhan pada pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan mempengaruhi dolar, sementara juga menyediakan sokongan untuk emas yang tidak menghasilkan.
Keadaan terlebih beli pada carta harian kini memberikan beberapa amaran berjaga-jaga untuk pedagang kenaikkan harga.
Harga emas (XAU/USD) menarik belian susulan yang kukuh untuk hari ketiga berturut-turut, meningkat melebihi $3,100 untuk menetapkan paras tertinggi baharu sepanjang masa semasa sesi Asia pada hari Isnin. Kebimbangan mengenai tarif timbal balik yang akan diumumkan oleh Presiden AS Donald Trump pada hari Rabu dan kesannya terhadap ekonomi global terus membebankan sentimen pelabur. Selain itu, risiko geopolitik yang berterusan telah mendorong aliran selamat ke arah logam berharga dan kekal menyokong langkah positif ini.
Sementara itu, dolar AS (USD) kekal dijual untuk hari ketiga berturut-turut, didorong oleh jangkaan pemotongan kadar, kerana pasaran menjangkakan Rizab Persekutuan akan menyambung semula kitaran pemotongan kadarnya tidak lama lagi berlatarkan kelembapan yang dipacu oleh tarif dalam ekonomi AS. Itu membayangi data pada hari Jumaat yang menunjukkan tanda-tanda kenaikan inflasi A.S. dan berfungsi sebagai faktor lain yang menyokong harga emas yang tidak menghasilkan. Walau bagaimanapun, kenaikan harga emas mungkin berhenti seketika disebabkan keadaan terlebih beli dan perlu diletakkan dengan berhati-hati untuk keuntungan selanjutnya.
Presiden A.S. Donald Trump mengejutkan pasaran minggu lalu dengan mengenakan tarif 25% ke atas semua kereta dan trak ringan bukan A.S., dengan apa yang dipanggil tarif timbal balik dijangka berkuat kuasa pada hari Ahad sebagai tambahan kepada pentadbiran Wall Street negara, melonjakkan harga emas selamat ke paras tertinggi baharu dalam dagangan Asia pada hari Isnin.
Trump berkata pada hari Ahad dia sangat marah dengan Presiden Rusia Vladimir Putin dan mengancam tarif yang besar ke atas minyak Rusia dan mungkin mengebom Iran. Trump juga terus menyasarkan Presiden Ukraine Volodymyr Zelensky, memberi amaran kepadanya tentang masalah besar jika dia menarik diri daripada perjanjian mengenai mineral nadir bumi utama. Ini seterusnya menjejaskan sentimen pelabur dan mendorong penghindaran risiko global.
Sementara itu, data A.S. yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan bahawa indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) meningkat 0.3% pada Februari dan meningkat 2.5% tahun ke tahun - sejajar dengan jangkaan pasaran. Bagaimanapun, tolok teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, menunjukkan peningkatan 0.4% untuk bulan tersebut. Itu merupakan kenaikan bulanan terbesar sejak Januari 2024 dan membawa kadar inflasi 12 bulan kepada 2.8% pada bulan yang dilaporkan.
Data tambahan menunjukkan perbelanjaan pengguna dipercepatkan pada kadar 0.4% selepas penurunan 0.3% yang disemak ke bawah pada bulan Januari, manakala pendapatan peribadi meningkat 0.8% pada bulan yang dilaporkan. Di samping itu, tinjauan Universiti Michigan menunjukkan jangkaan inflasi 12 bulan pengguna melonjak pada Mac ke paras tertinggi dalam hampir 2-1/2 tahun, seterusnya menyokong logam berharga sebagai lindung nilai terhadap kenaikan harga.
Ini, ditambah pula dengan kebimbangan berterusan tentang pertumbuhan ekonomi A.S. yang perlahan, mencetuskan kebimbangan terhadap stagflasi, mendorong dolar lebih rendah untuk hari ketiga berturut-turut dan memberikan sokongan lanjut untuk pasangan emas/dolar. Komoditi itu menunjukkan kurang reaksi terhadap Indeks Pengurus Pembelian (PMI) rasmi China, dengan data menunjukkan PMI pembuatan mengenepi sehingga 50.5 pada Mac, manakala PMI bukan pembuatan melonjak kepada 50.8.
Pedagang kini menantikan keluaran data makro AS yang penting minggu ini, terutamanya laporan Non-Farm Payrolls (NFP) yang dipantau rapi pada hari Jumaat. Sementara itu, keadaan terlebih beli boleh menghalang kenaikan harga daripada membuat pertaruhan baru dan mengehadkan kenaikan emas. Walau bagaimanapun, latar belakang asas menunjukkan bahawa laluan rintangan paling sedikit untuk komoditi itu kekal menaik.
Dari perspektif teknikal yang lebih tinggi daripada $5 sebelum ini, 7-3,058 kawasan) dilihat sebagai pencetus baharu untuk pedagang kenaikkan harga. Namun begitu, indeks kekuatan relatif (RSI) pada carta harian kekal di atas 70 untuk hari ketiga berturut-turut, menunjukkan keadaan terlebih beli. Oleh itu, adalah bijak untuk menunggu beberapa penyatuan jangka pendek atau penarikan semula yang sederhana sebelum meletakkan kedudukan untuk penerusan aliran menaik yang kukuh dalam tempoh tiga bulan lalu atau lebih.
Sementara itu, sebarang penarikan balik di bawah paras terendah sesi Asia (sekitar kawasan $3,076) kini nampaknya mendapat sokongan yang besar di sekitar titik pecah rintangan yang disebutkan di atas. Seterusnya ialah zon sokongan $3036-3035. Jika ia jatuh di bawah kawasan ini, harga emas boleh mempercepatkan penurunannya dan menguji semula tahap psikologi $3000. Yang terakhir harus berfungsi sebagai titik perubahan utama yang, jika ditembusi secara tegas, boleh menyengetkan kecenderungan jangka pendek memihak kepada pedagang menurun dan membuka jalan untuk kerugian yang lebih mendalam.
Emas telah memainkan peranan penting dalam sejarah manusia kerana penggunaannya yang meluas sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Pada masa ini, sebagai tambahan kepada kilauan dan penggunaannya dalam barang kemas, emas dilihat secara meluas sebagai aset selamat, bermakna ia dianggap sebagai pelaburan yang baik dalam masa yang bergelora. Emas juga dilihat secara meluas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penurunan nilai mata wang kerana ia tidak terikat kepada mana-mana penerbit atau kerajaan tertentu.
Bank pusat ialah pemegang emas terbesar. Untuk menyokong mata wang mereka semasa masa bergelora, bank pusat cenderung untuk mempelbagaikan rizab mereka dan membeli emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan monetari. Rizab emas yang tinggi boleh menjadi sumber keyakinan terhadap kesolvenan sesebuah negara. Menurut Majlis Emas Dunia, bank pusat menambah 1,136 tan rizab emas pada 2022, bernilai kira-kira $70 bilion. Ini adalah jumlah pembelian tahunan tertinggi dalam rekod. Bank pusat dalam ekonomi sedang pesat membangun seperti China, India dan Türkiye sedang meningkatkan rizab emas mereka dengan pantas.
Emas berkorelasi negatif dengan dolar A.S. dan Perbendaharaan A.S., kedua-duanya merupakan aset rizab utama dan aset selamat. Emas cenderung meningkat apabila dolar melemah, membolehkan pelabur dan bank pusat mempelbagaikan aset mereka semasa masa bergelora. Emas juga berkorelasi negatif dengan aset berisiko. Lantunan dalam pasaran saham cenderung untuk menolak harga emas, manakala penjualan dalam pasaran berisiko cenderung untuk memanfaatkan emas.
Harga mungkin berubah disebabkan oleh pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan kemelesetan yang mendalam boleh mendorong harga emas lebih tinggi dengan cepat disebabkan statusnya yang selamat. Sebagai aset yang menghasilkan rendah, emas cenderung meningkat apabila kadar faedah jatuh, manakala kos pendanaan yang lebih tinggi biasanya mengheret emas. Namun begitu, memandangkan aset tersebut berharga dalam USD (XAU/USD), kebanyakan pergerakan bergantung pada prestasi dolar AS (USD). Dolar yang kukuh cenderung untuk mengekalkan harga emas, manakala dolar yang lemah boleh mendorong harga emas lebih tinggi.