연준의 이자율 인하 기대치는 급격히 상승했으며 미국 달러 지수는 압력을 받고 있습니다.

금요일에 미국 달러 지수는 100 점 이상으로 떠 올랐습니다. 이 거래일은 5 월 미시간 대학교 소비자 신뢰 지수, 4 월 수입 가격 지수의 월간 요금, 미국의 총 연간 건설 라이센스의 초기 가치 및 4 월의 연간 총 수치를 초래할 것입니다. 투자자들은주의를 기울여야합니다. 또한 우크라이나와 러시아 간의 대화에 계속주의를 기울이고 트럼프 미국 대통령에 대한 뉴스에주의를 기울여야합니다.

주요 통화 분석

미국 달러 : 언론 시간이 현재 미국 달러 지수는 약 100.64로, 낮에는 0.17% 감소했습니다. 약한 인플레이션 데이터가 연준 금리 인상의 가능성을 줄이고 Powell의 경고는 정책 전망을 복잡하게함에 따라 달러 지수는 계속해서 압력에 직면 할 수 있습니다. 안전한 자금이 엔, 스위스 프랑으로 유입되고 자본이 비소 자산으로 이동함에 따라 거래자들은 여전히 ​​미국 달러의 장거리 직책을 재건하는 것을 꺼려 할 수 있습니다. 기술적으로 시장은 101.302의 핵심 지점과 50 일 이동 평균 101.800에서 저항에 직면 해 있습니다. 이러한 수준을 뚫기 전에 달러 지수는 다음 목표는 99.391로 가장 낮은 저항 을가집니다.

Euro : 프레스 타임 기간 동안 유로/달러는 1.1202 정도입니다. 유로/달러는 목요일에 폭력적으로 변동하여 50 일의 지수 이동 평균 (EMA)보다 잠시 떨어지고 일주일에 두 번째로 1.1000 수준을 기록했습니다. 저녁리바운드는 무역 당일 초에 1.1200 점에 가까운 Fiber의 구매를 수준으로 되돌려 놓았습니다. 기술적으로, 목요일의 반복적 인 변동성 차트 움직임은 수평선에 섬유를 넣어 안정적인 하향 추세를 유지합니다. 낙관적 추진력은 여전히 ​​주요 기술 수준 이상의 유로/달러를 지원하고 있습니다. 그러나 4 월 말 1.1600 점 중 최고치에 접근 한 이후로 쌍의 느리고 꾸준한 하향 추세는 무시하기가 어렵습니다.

gbp : 프레스 타임에서 GBP/USD는 약 1.3313 정도를 가로 지르고 목요일에 몇 가지 점수를 유지하기 위해 몇 점을 줄이면서, 1.3300의 1.3300에서 몇 점을 줄였습니다. 런던과 미국 시장 기간 동안 경제 데이터가 출시되기를 원했습니다. 영국 총 국내 총생산 (GDP)과 미국 생산자 가격 지수 (PPI) 인플레이션은 시장 기대치를 초과하여 어떤 방향 으로든 과도한 변동을 방지합니다. 기술적으로, 파운드/USD 가격 추세는 여전히 1.3300 마크 근처의 진동 범위에서 완고하게 머물고 있습니다. 4 월 초 1.3445에서 감소한 이후, 구매는이 주요 가격 수준을 다시는 돌파 할 수 없었지만, 낙관적 압력은 1.3110 근처의 50 일 지수 이동 평균 (EMA) 이하의 가격이 떨어지는 것을 방지 할 수있을 정도로 강력합니다.

외환 시장에서 뉴스 요약

1. 연준의 이자율 삭감에 대한 기대치가 급격히 가열되었습니다

"목요일의 데이터는 연준의 이자율 삭감을위한 더 큰 공간을 만들었고 시장은 더 많은 기대를 형성했습니다." Zanermetals의 부사장 겸 수석 금속 전략가 인 Peter Grant의 선고는 금의 급증의 첫 번째 주요 원동력을 공개했습니다. 목요일에 발표 된 4 월에 발표 된 미국 경제 데이터는 "전멸"했다. PPI (Producer Fricte Index)는 예상치 못한 0.5%감소했으며, 예상되는 성장률은 0.2%보다 훨씬 낮았으며 소매 판매 성장은 3 월 1.7%에서 0.1%로 떨어졌다. 제조 생산량은 0.4% 감소하여 예상 0.2% 감소를 훨씬 초과했습니다. 이 일련의 데이터는 미국 채권 시장에서 격렬한 변동으로 이어졌다. 10 년간의 미국 재무 수익률은 목요일에 11 베이시스 포인트가 4.435%로 급락했다. 금리에 더 민감한 2 년 수익률은 9.2 베이시스 포인트가 3.961%로 떨어졌습니다. 채권 시장은 실제 돈으로 투표하고 있습니다. 경제적 인 둔화는 앞으로의 결론입니다.

2. 일본의 경제는 1 년 만에 처음으로 줄어들었고, 순 무역은 약한 소비와 함께 일본의 1 분기 실제 GDP 분기 별 분기 금리 -0.7%로 기록되어 일본의 경제가 1 년 만에 처음으로 축소되었음을 나타냅니다. 트럼프의 관세 조치의 영향을 아직받지 않기 전에도 취약성이 밝혀졌습니다.. 지난 분기에 급격히 증가한 후, 수출 감소와 수입이 급증함으로써 순 거래는 올해 첫 3 개월 동안 경제를 끌어 들였다. 전체 경제의 약 절반을 차지하는 소비자 지출은 기본적으로 동일하게 유지되었으며, 인플레이션이 구매력이 약화되면서 소비량은 사전 여유 수준보다 낮게 유지되었습니다. 수축은 또한 이번 여름 상원 선거 전에 세금 감면이나 현금 보조금을 시행 해야하는지에 대한 정치적 논쟁을 불러 일으킬 수 있습니다.

3. Fed Barr : 공급망 중단은 인플레이션이 높아질 수 있습니다. Barr는 소기업의 중요성과 공급망과 전체 경제에서의 역할을 강조했습니다. 그는 무역 정책이 전망에 그림자를 썼고 불확실성을 추가했다고 말했다. 소기업의 잠재적 공급망 파괴는 소규모 기업의 경우 특히 심각합니다. 부분적으로는 신용을 얻을 기회가 적기 때문입니다. 그는 소기업은 종종 다른 곳에서 쉽게 구할 수없는 전문적인 입력을 제공하며 비즈니스 실패는 공급망을 더욱 방해 할 수 있다고 덧붙였다.

4. 관세의 부정적인 영향은 미국에서 나타날 수 있습니다. Robeco의 다중 자산 전략 책임자 인 콜린 그레이엄 (Colin Graham)은 미국에서 관세의 유해한 영향이 분명해질 수 있다고 보고서에서 밝혔다. 최근에 발표 된 데이터는 관세의 영향을 완전히 반영하지 않습니다. 미국 소비자들이 일정보다 앞서 지출을 운전하고 있으며 관세가 도착하기 전에 회사가 이미 비축되고 있다는 증거가 있습니다. 당연히, 전반적인 영향은“나타나기 시작합니다”.

5. 4 월 연방 준비 은행이 선호하는 핵심 인플레이션 지표는 개선 될 것으로 예상된다. Panson Macro와 Capito Macroeconomics는 변동성있는 식량 및 에너지 가격을 제외하고 핵심 PCE 연간 요율이 3 월 2.6%에서 4 월 2.5%로 떨어질 수 있다고 추정합니다. 이것은 2021 년 3 월 이후 유행성 시대 인플레이션 급증이 시작되기 직전에 가장 낮은 수준이 될 것입니다.

제도적 견해

1. 전략가 : 약한 달러는 국경 간 투자자 흐름의 표시입니다. "이러한 자본 흐름은 미국 경제 성장의 둔화 전망과 관련이있을 가능성이 있지만 미국 위험 자산의 회복과 일치 할 수도 있습니다." 미국의 위험 자산은 미국 달러 투자자들이 재무부 채권에서 주식 시장으로 되돌아 가면서 상승했습니다. 그러나 비 달러적 투자자가 미국 시장에서 멀리 떨어져있는 동안 더 큰 위험을 감수하면 미국 달러 자산에 대한 자금은 없을 것입니다. 이것은 미국 주식이 상승했지만 달러는 약세로 남아 있습니다. Neubergerberman은 올해 유로와 엔에 대해 달러가 3% -5% 더 떨어질 것으로 예상하지만 변동성은 증가 할 것으로 예상됩니다.

2. Mitsubishi UF : 파운드는 강력한 영국 GDP 데이터에 신중하게 반응

3Linguofang의 분석가 인 Derek Halpenny는이 보고서에서 파운드가 영국 경제 성장 데이터의 개선에 응답했으며, 이는 이러한 데이터의 해석이 신중하다는 것을 나타냅니다. 데이터에 따르면 영국 경제는 1 분기에 0.7% 증가했지만 이는 기업 투자의 불안정성에 의해 주도되었습니다. 이는 투자자들이 1/4 분기 데이터의 과도한 해석에 대해 신중하게 유지 될 수 있음을 의미 할 수 있습니다. 4 월에 발표 된 관세 조치를 고려하여 영국 은행은 경제 성장 둔화의 위험을 감수했으며 이자율을 더욱 낮추어야합니다.

3. 도이치 뱅크 (Deutsche Bank) : 연방 준비 은행은 12 월까지 금리를 인하하지 않을 수 있습니다.

도이치 뱅크 리서치 센터의 분석가들은 연방 준비 은행이 12 월 금리 인하 전에 정책 금리를 변경 한 다음 내년에 정책을 완화 할 수 있다고 보고서에서 밝혔다. "우리의 기본 가정은 다음 요금 삭감이 12 월이며 2026 년 1 분기에 25 베이시스 포인트로 2 개의 금리 인하가 이어졌다는 것이 남아 있습니다." 애널리스트들은 중국과 미국 사이의 긴장이 완화되면 미국 노동 시장의 추가 악화 위험이 감소했지만 다른 관세 조치는 인플레이션을 미지수 수준으로 유지할 수 있다고 말했다.

위의 내용은 "[XM 공식 웹 사이트]에 관한 것입니다. 연방 준비 은행의 이자율 삭감에 대한 기대는 급격히 증가했으며 미국 달러 지수는 압력을 받고 하락했습니다." XM Forex의 편집자가 신중하게 편집하고 편집합니다. 나는 그것이 당신의 거래에 도움이되기를 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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