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금 가격은 아시아 세션 중 하락세를 만회하고 후속 모멘텀이 부족했음에도 불구하고 3주 최저치 이상으로 상승했습니다.
경기 침체에 대한 우려가 계속해서 투자 심리를 짓누르고 있으며 안전자산인 원자재 시장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
연준의 더욱 공격적인 금리 인하에 대한 베팅은 달러화를 약화시키고 금/달러 쌍에 지지를 제공했습니다.
금 가격(금/USD)은 아시아 세션 중 월요일에 $2972-2971 지역에 도달한 3주 최저치 부근에서 좋은 장중 반등을 보였으며 지난 한 시간 동안 $3055 지역에서 새로운 일일 최고치로 급등했습니다. 오늘 오전 발표된 자료에 따르면 중국인민은행(PBOC)이 5개월 연속 중국의 금 보유고를 늘렸습니다. 또한 광범위한 위험 회피, 경기 침체 우려, 미국 경제의 관세로 인한 둔화로 인해 연준(Fed)이 곧 금리 인하 주기를 재개할 수 있다는 베팅, 지정학적 위험이 원자재에 순풍을 제공했습니다.
그러나 투자자들이 글로벌 금융 시장의 광범위한 매도세로 인한 손실을 만회하기 위해 금/USD 매수 포지션을 계속 풀면서 장중 상승세는 곧 사라졌습니다. 한편, 금요일 예상보다 강한 미국 비농업 고용(NFP) 보고서와 제롬 파월 연준 의장의 매파적 논평은 미국 달러(USD)가 지난주 수 개월간 최저치 이상으로 안정적으로 유지되는 데 도움이 되었습니다. 이는 금값 상승을 제한하는 또 다른 요인이 됐다. 그럼에도 불구하고 연준의 비둘기파적인 기대는 달러 강세를 방어적으로 만들었고 금 가격을 3,000달러 이상으로 유지하는 데 도움이 되었습니다.
글로벌 무역전쟁의 심화는 계속해서 글로벌 경기침체에 대한 두려움을 불러일으키고 글로벌 주식시장의 지속적인 매도세를 부추기고 있습니다. 이로 인해 거래자들은 금 가격의 매수 포지션을 청산하고 다른 곳에서 손실을 메우기 위해 현금을 조달하게 되었습니다.
월요일 발표된 자료에 따르면 중국 인민은행(PBOC)은 3월에 5개월 연속 금 보유액을 늘렸다. 실제로 중국 인민은행의 보유자산은 글로벌 무역 심화와 지정학적 혼란 등으로 지난달 0.09코즈 증가했다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 지난 수요일 모든 수입품에 대해 최소 10%의 상호 관세를 부과했으며, 중국은 54%의 관세를 부과해야 했습니다. 이런 배경에서 중국 상무부는 지난 금요일 모든 미국산 수입품에 대해 34%의 추가 관세를 부과하겠다고 발표했다.
한편 하워드 루트닉 미국 상무장관은 일요일 관세가 연기되지 않을 것이며 앞으로 며칠, 몇 주 동안 관세가 변함없이 유지될 것이라고 확인했습니다. 또한 트럼프 대통령은 무역 적자가 해결되지 않는 한 중국과의 거래는 없을 것이라고 말했습니다.
달러는 예상보다 나은 미국 비농업 고용 보고서 이후 수 개월간 최저치에서 금요일의 완만한 반등을 활용하기 위해 고군분투했습니다. 실제로 면밀히 관찰한 고용 데이터에 따르면 지난 달 117,000개에 비해 3월 경제는 228,000개의 일자리를 추가한 것으로 나타났습니다.
한편, 제롬 파월 연준 의장은 인플레이션이 목표에 가깝지만 여전히 소폭 상승했다고 말했습니다. 파월 의장은 트럼프 대통령의 관세가 인플레이션에 큰 영향을 미칠 수 있으며 연준의 임무는 일시적인 물가 상승이 지속적인 인플레이션으로 바뀌는 것을 막는 것이라고 덧붙였습니다.
그러나 투자자들은 연준이 6월에 금리 인하 주기를 재개하고 올해 최소 4차례 차입 비용을 낮출 가능성을 여전히 염두에 두고 있습니다. 이는 위험 회피와 결합되어 벤치마크 10년 국채 수익률을 4.0% 미만으로 유지했습니다.
이는 결과적으로 달러 상승세가 공격적인 베팅을 하는 것을 억제했고, 월요일 아시아 세션 동안 수익률이 없는 금이 거의 4주 최저치에서 약간 반등하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 후속 추진력이 부족하기 때문에 강세자들은 계속 조심해야 합니다.
기술적 관점에서 볼 때, 지난 주의 사상 최고치로부터의 급격한 되돌림은 61.8% 피보나치 되돌림 수준보다 앞서 정체되었으며, 그에 따른 상승 움직임은 수평 지지 중단점인 $3,055 근처에서 주춤하여 이제 저항으로 변했습니다. 후자는 이제 데이 트레이더들에게 중요한 전환점이 될 것이며, 금 가격이 3,080달러까지 상승한 다음 대략 3,100달러에 도달할 가능성이 높습니다.
반면에 심리적 $3,000 표시는 50% 되돌림과 일치하며 현재 월요일 초 몇 주 동안 최저치를 기록한 $2,972-$2,971 지역에서 임박한 하락세를 보호하는 것으로 보입니다. 그 다음에는 2,946달러 부근의 50일 단순이동평균(SMA)이 있는데, 이를 확실히 깨뜨릴 경우 단기적인 편향이 약세 거래자 쪽으로 바뀌고 추가 하락의 길을 열 수 있습니다.
금은 가치 저장 수단과 교환 매체로 널리 사용되어 인류 역사에서 중요한 역할을 해왔습니다. 현재, 금은 광택이 나고 보석으로 사용되는 것 외에도 안전 자산으로 널리 인식되고 있으며, 이는 격동의 시기에 좋은 투자로 간주된다는 의미입니다. 금은 또한 특정 발행자나 정부에 묶여 있지 않기 때문에 인플레이션 및 통화 평가 절하에 대한 헤지로 널리 알려져 있습니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있는 곳입니다. 격동의 시기에 자국 통화를 지원하기 위해 중앙은행은 보유고를 다각화하고 금을 매입하여 경제와 통화의 강세에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지급 능력에 대한 신뢰의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회(World Gold Council)에 따르면 중앙은행은 2022년에 금 보유고를 1,136톤 추가했는데, 이는 약 700억 달러 규모이다. 이는 역대 최대 연간 구매량이다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행은 금 보유고를 빠르게 늘리고 있습니다.
금은 주요 준비자산이자 안전자산인 미국 달러 및 미국 국채와 음의 상관관계를 갖고 있습니다. 금은 미국 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어 투자자와 중앙은행은 변동성이 큰 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험자산과도 음의 상관관계를 가지고 있습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 낮추는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 긍정적인 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 불황에 대한 우려로 인해 안전한 피난처 지위로 인해 금 가격이 빠르게 상승할 수 있습니다. 저수익 자산인 금은 금리가 하락할 때 상승하는 경향이 있는 반면, 높은 조달 비용은 일반적으로 상승을 방해합니다. 그러나 자산 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 결정되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러 강세는 금 가격을 통제하는 경향이 있는 반면, 달러 약세는 금 가격을 상승시킬 수 있습니다.