뉴스 센터
금 가격은 엇갈린 기본 신호 속에서 전날의 상승세를 활용하는 데 어려움을 겪었습니다.
미국 경기 침체에 대한 우려가 지속되고 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성이 달러에 압박을 가하면서 금/달러 가치가 상승세를 보였습니다.
긍정적인 위험 심리로 인해 귀금속 가격 상승이 제한되었는데, 이는 거래자들이 금요일에 발표되는 미국 개인 소비 지출 데이터를 간절히 기다리고 있었기 때문입니다.
금 가격(XAU/USD)은 수요일에 두 번째로 심리적 수준인 3,000달러를 편안하게 상회하며 거래되었지만, 전날의 스윙 하이보다 낮은 수준을 유지했습니다. 다음 주에 시행될 소위 상호 관세에 대한 미국 대통령 도널드 트럼프의 계획에 대한 불확실성이 지속되면서 안전 자산인 금속에 대한 지지가 계속되었습니다. 한편, 달러 강세론자들은 화요일에 발표된 실망스러운 미국 거시경제 지표 속에서 방어적 태도를 보였으며, 이는 귀금속에 대한 또 다른 호재였습니다.
게다가 연방준비제도(Fed)가 조만간 금리 인하 주기를 재개할 것이라는 예측도 미국 경기 침체 우려 속에 비수익 금 가격을 더욱 끌어올렸습니다. 그러나 일반적으로 긍정적인 위험 심리는 안전 자산인 금/달러에 저항을 제공했습니다. 또한 트레이더들은 추가 상승을 기대하기 위해 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수가 발표될 때까지 기다리기로 했습니다. 그럼에도 불구하고, 기본적인 배경을 살펴보면 금 가격이 가장 저항을 적게 받는 길은 상승세라는 것을 알 수 있습니다.
화요일에 발표된 컨퍼런스 보드의 미국 소비자 신뢰 지수가 4개월 연속 하락하여 3월에 4년 만에 최저치인 92.9를 기록한 이후 달러는 약 3주 만에 최고치에서 하락했습니다. 이 조사에 따르면 기대 지수는 12년 만에 최저 수준인 65.2로 떨어졌고, 일반적으로 경기 침체를 알리는 기준인 80보다 훨씬 낮았습니다.
이는 지난주 미국 대통령 도널드 트럼프의 무역 정책에 대한 불확실성으로 인해 연방준비제도가 성장 전망을 하향 조정한 데 따른 것입니다. 또한, 4월 2일에 시행될 예정인 미국 정부의 상호 관세가 보다 목표 지향적일 것이라는 보도는 인플레이션 우려를 완화하는 데 도움이 되었고, 미국 중앙은행이 금리를 계속 인하할 수 있게 해 비수익성 금 가격에 도움이 될 것으로 보인다.
사실, 연준은 올해 말까지 25베이시스포인트의 금리 인하를 두 번 시행할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 시장에서는 연준이 6월, 7월, 10월 정책 회의에서 차입 비용을 인하할 가능성이 있다고 평가하고 있습니다. 이는 한동안 금리를 안정적으로 유지해야 한다는 입장을 밝힌 연방준비제도이사회 의장 제임스 쿠글러의 강경한 발언을 가려버렸습니다.
한편, 트럼프 대통령은 베네수엘라에 2차 관세를 부과했고, 베네수엘라에서 석유나 가스를 구매하는 모든 국가는 미국과 거래할 때 25%의 관세를 부과받을 것이라고 밝혔습니다. 또한 투자자들을 불안하게 만든 요인은 트럼프 대통령이 소위 보복 관세를 발표할 것이라는 예상입니다. 이는 미국 상품에 대한 관세를 상쇄하는 조치로, 4월 2일에 발효될 예정이며 미국의 주요 무역 상대국 15개국에 적용됩니다.
러시아와 우크라이나는 미국 중재로 흑해와 에너지 인프라에 대한 군사 공격을 중단하기로 합의했습니다. 이 외에도 중국의 경기 부양 지출에 대한 최근의 낙관적 전망은 주식 시장의 전반적인 긍정적 분위기를 뒷받침하고 있습니다. 이로 인해 금/달러 강세론자들이 공격적인 베팅을 할 수 없게 되었습니다.
트레이더들은 이제 수요일에 발표될 미국 내구재 주문 데이터를 기대하고 있는데, 이는 영향력 있는 FOMC 위원들의 연설과 함께 달러와 상품에 어느 정도 추진력을 제공할 것으로 보인다. 그러나 초점은 연방준비제도의 금리 인하 경로에 대한 단서를 제공하고 귀금속을 끌어올릴 수 있는 미국 개인소비지출(PCE) 가격 지수에 계속 맞춰질 것입니다.
기술적인 관점에서 금 가격이 3,000달러 근처에서 강세를 보이며 회복세를 보인 것과 그에 따른 상승 추세, 그리고 일간 차트에서 긍정적인 오실레이터가 나타난 점은 금 가격이 가장 저항이 적은 경로가 상승 방향임을 시사합니다. 30,036달러 근처의 당일 스윙 고점을 넘어 추가로 매수가 이루어진다면 긍정적인 전망이 확인되고 금/달러는 지난주 기록한 역대 최고가인 3,057~3,058달러 영역으로 상승할 것입니다.
반면에 3,000달러 선은 금 가격의 즉각적인 하락세를 보호하는 데 계속 도움이 될 것이며 중요한 전환점이 될 것입니다. 아래에서 성공적으로 돌파가 이루어지면 기술적 매도가 촉발되어 금/달러 가격이 2,982~2,978달러 영역으로 떨어질 수 있습니다. 교정 하락세는 2,956~2,954달러 근처의 다음 관련 지원선까지 더욱 확대될 가능성이 있습니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 늘렸는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 둘 다 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 금 가격은 보통 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.