L'indice del dollaro USA fluttua i dati PMI verso il basso, europeo e americano

Giovedì, l'indice del dollaro USA è leggermente diminuito e l'indice del dollaro USA ha funzionato debolmente di recente, diminuendo dello 0,6% mercoledì, perdendo il segno intero 100 e il basso intraday ha toccato un nuovo minimo di 99,33 nelle ultime due settimane. L'attuale sentimento del mercato mostra ovvie caratteristiche di cautela. Da un lato, i rischi geopolitici continuano a fermentare, in particolare l'incertezza della situazione in Medio Oriente ha esacerbato l'avversione al rischio del mercato; D'altra parte, il punto morto politico interno negli Stati Uniti e l'incertezza del disegno di legge sulla riforma fiscale hanno ulteriormente aumentato la volatilità del mercato. Questo giorno di trading verrà rilasciato sui dati PMI nei paesi europei e americani a maggio, le variazioni del numero di richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti e il numero totale annuale delle vendite di case esistenti ad aprile. Gli investitori devono prestare attenzione ad esso. Inoltre, continueremo a prestare attenzione alla situazione commerciale internazionale, alla situazione geopolitica e alle notizie relative alla riunione del G7 e prestare attenzione ai discorsi dei funzionari della Federal Reserve.

Analisi delle principali valute

Dollaro degli Stati Uniti: al momento della stampa, l'indice del dollaro USA è rimasto in piena 99,48, in calo dello 0,11% durante il giorno. Dall'inizio di questa settimana, il dollaro ha pagato il prezzo per la volatilità delle politiche dell'amministrazione di Trump, che attualmente sta affrontando difficoltà in molti aspetti. La retorica di Hawkish da parte dei funzionari della Fed ha ridotto significativamente le aspettative di mercato per un recente taglio dei tassi, che fornisce il supporto del dollaro in una certa misura. Tuttavia, l'incertezza politica in corso e i rischi geopolitici fecero pressione sul dollaro USA, formando un delicato saldo. Si può osservare dal grafico giornaliero dell'indice del dollaro USA che il prezzo è in una posizione tecnica chiave. Dopo aver sperimentato un forte declino nel periodo precedente, DXY ha ora ottenuto un certo supporto vicino all'area 99.20. Precedentemente, l'indice ha toccato un minimo di 97.9229 e poi ha lanciato un rimbalzo, ma recentemente è rimasto indietro sotto pressione. In termini di indicatori MACD, la linea Diff è -0.2228, la linea DEA è -0.3051, il valore MACD è 0,1644, il grafico a barre è rosso, ma l'altezza del cilindro si sta riducendo, il che può indicare che l'energia cinetica si sta indebolendo.

Euro: al momento della stampa, l'euro/dollaro è stato litigato intorno a 1,1340, in aumento dello 0,11% durante il giorno. Negli ultimi giorni di trading, i tori del dollaro sono stati in posizione difensiva e il dollaro contro lo Yen sembra aver spinto questa tendenza in larga misura. Ieri sera, il dollaro ha subito un'altra spinta contro lo yen dopo un forte aumento delle rese obbligazionarie a causa di scarse aste di obbligazioni a lungo termine e il dollaro ha subito un altro declino contro lo yen.

GBP: al momento della stampa, GBP/USD è rimasto a circa 1,3428, in aumento dello 0,04% durante il giorno. Sebbene l'aumento dei dati di inflazione di aprile del Regno Unito abbia superato le aspettative hanno innescato le preoccupazioni sulla svolta della politica della Banca d'Inghilterra, il dollaro USA ha continuato a essere sotto pressione a causa di un downgrade della valutazione sovrana, fornendo supporto alla sterlina. Il mercato sta attualmente rivalutando la differenziazione dei percorsi politici tra Gran Bretagna e Stati Uniti. Con l'intreccio di fattori lunghi e brevi, la sterlina può mantenere un'alta fluttuazione a breve termine. Tecnicamente, lo slancio rimane rialzista, come mostrato dall'indice di resistenza relativa (RSI), che sfrutta l'ultimo massimo di 60 e ha molto spazio per passare dal sovraccarico. Cioè, il primo livello di resistenza chiave per GBP/USD sarà 1.3468, seguito da 1,35. Se rotto, l'obiettivo successivo sarà il massimo di 1.3642 il 18 febbraio 2022. Al contrario, se GBP/USD scende al di sotto di 1.340, il supporto successivo sarà 1.3350, seguito da 1.3300. Il supporto chiave è inferiore a quest'ultimo, a 1.3250, 1.3200 e la media mobile semplice a 50 giorni (SMA) a 1.3141.

Riepilogo delle notizie nel mercato dei cambi

1. Le deboli obbligazioni statunitensi di 20 anni e i cambi sono diminuiti e il valore delle obbligazioni statunitensi e dei cambi è diminuito. Dopo i risultati di una debole domanda per le obbligazioni del Tesoro statunitensi statunitensi e i cambi sono diminuiti uno dopo l'altro. L'analista della Deutsche Bank George Saravelos vede la reazione del mercato come un chiaro segnale di "acquirenti stranieri che evitano collettivamente le attività obbligazionarie statunitensi". Ha osservato che gli investitori stranieri "non sono più disposti a finanziare il governo degli Stati Uniti a prezzi attuali". L'aumento dei costi di finanziamento sta facendo pressione sul mercato azionario. A meno che non vi sia un grande aggiustamento nel disegno di legge sull'insediamento fiscale proposto dal Partito Repubblicano, il valore delle obbligazioni statunitensi dovrà essere "Solo un forte declino potrebbe attirare gli investitori stranieri al ritorno. Colpito da questo, il calo intraday dell'indice S&P 500 si è esteso all'1,5%e il rendimento del Tesoro degli Stati Uniti a 10 anni è salito al 4,607%, il livello più alto dal 13 febbraio e l'indice del dollaro degli Stati Uniti è sceso dello 0,5%.

2. Fonti: l'UE prepara una proposta commerciale per gli Stati Uniti di promuovere i negoziati

Secondo i rapporti sui media stranieri, si prevede che l'UE condividerà una proposta commerciale rivista con gli Stati Uniti, che è rivolta ai negoziati dell'amministrazione Trump che abbiano iniettato slancio e il mondo esterno rimane scettico sul fatto che un accordo transatlantico possa essere raggiunto. Il nuovo documento contiene proposte per considerare gli interessi statunitensi, tra cui i diritti del lavoro internazionali, gli standard ambientali, la sicurezza economica e le tariffe gradualmente inferiori a zero non sensibili a prodotti agricoli e industriali, secondo le persone che hanno familiarità con la questione. Il documento, presentato ai funzionari di Washington all'inizio di questa settimana, delinea anche gli investimenti reciproci e gli appalti strategici nei settori dell'energia, dell'intelligenza artificiale e della connettività digitale. L'obiettivo dell'UE è cooperare con gli Stati Uniti e cercare un accordo equilibrato e reciprocamente vantaggioso. Una delle persone che ha familiarità con la questione ha affermato che le due parti si stanno ancora studiando a vicenda e che la Commissione europea potrebbe dover essere autorizzata dagli Stati membri ad avviare negoziati formali.

3. Il relatore della Camera degli Stati Uniti ha dichiarato che è stato raggiunto un accordo su un limite di detrazione fiscale statale e locale di $ 40.000

secondo i rapporti sui media stranieri, il relatore della Camera degli Stati Uniti Johnson ha affermato che i repubblicani hanno raggiunto un accordo per ridurre le tasse statali e locali (sale) che l'esenzione aumenta a $ 40.000, il che significa affrontare una delle ultime domande che ostacolano la fattura economica di Trump. Johnson said Wednesday in response to a question about raising the deduction cap from $10,000 to $40,000 over 10 years: “This is the deal we reached, and I think the SALT caucus, as they claim, isn’t everything they want, but I think they know it’s a huge improvement for their constituents, which gives them a lot to go home and talk about. "According to a person familiar with the matter, the $40,000 SALT limit will be gradually lifted for those with annual income of more than $ 500.000.

4. La BCE avverte che le preoccupazioni delle attività statunitensi innescano un effetto a catena

La BCE avverte che gli investitori hanno intensificato preoccupazioni sui rischi delle attività statunitensi dopo le tariffe di Trump, che potrebbero avere un impatto ulteriormente al sistema finanziario globale. La BCE ha dichiarato nella sua valutazione della stabilità finanziaria che dopo la pubblicazione della dichiarazione commerciale di aprile, gli investitori hanno approfittato del tradizionale riparo dal dollaro USA e dalle obbligazioni statunitensi. Il "turno non convenzionale" a Hong Kong può annunciare "cambiamenti istituzionali fondamentali", che aumenta il rischio di "ampi cambiamenti nei flussi di capitali globali" e "potrebbe avere un profondo impatto sul sistema finanziario globale". La Banca ha affermato che l'imprevedibilità della politica degli Stati Uniti sembra guidare gli investitori a premi a rischio più elevati per le attività statunitensi e può anche scuotere la fiducia delle persone nel dollaro USA come valuta di riserva globale e obbligazioni sovrani statunitensi come attività con la cassa. I politici hanno anche sottolineato che le valutazioni delle attività sono ancora ad alti livelli, soprattutto quando il pullback politico di Trump innesca il mercatoDopo il rimbalzo. Inoltre, investimenti concentrati nelle azioni tecnologiche statunitensi significa che il mercato è ancora suscettibile alla volatilità improvvisa. La BCE ha dichiarato: "Gli investitori possono sottovalutare la possibilità e l'impatto dello scenario avverso, soprattutto perché l'aumento dell'incertezza rende i rischi di coda più inclini a manifestarsi."

5. Ex membro della Banca del Giappone: la finestra per gli aumenti della Banca del Giappone sta restringendo

Ex membro del Comitato della Banca del Giappone, Yuri Shirai ha affermato che se la banca spera di aumentare ulteriori tassi, potrebbe essere necessario agire entro quest'anno, altrimenti il ​​periodo della finestra sarà chiuso. La debole domanda nazionale del Giappone ha fatto aumenti di aumento dei tassi di interesse. Se l'inflazione scende al di sotto dell'obiettivo del 2% della banca centrale, gli aumenti dei tassi di interesse saranno più difficili da avanzare. Ha detto: "La Banca del Giappone potrebbe voler promuovere il più possibile la normalizzazione delle politiche nel tempo, anche se può solo correggere leggermente l'ammortamento eccessivo dello yen. Tuttavia, l'economia del Giappone è troppo debole e fragile la domanda interna è incompatibile con il percorso degli aumenti dei tassi di interesse". Sebbene la crescita salariale del Giappone mostri segnali positivi, l'inflazione continua sopprime la spesa domestica. Gli ultimi dati del governo mostrano che il consumo privato è rimasto invariato da gennaio a marzo. La banca centrale prevede che l'inflazione del consumo rallenta al di sotto del 2% nel prossimo anno fiscale e l'anno successivo a partire dall'aprile 2026, che Shirai ritiene complicherà ulteriori decisioni di aumento dei tassi di interesse. Anche i venti contrari alla crescita si stanno intensificando. Il Giappone deve affrontare il rischio di una recessione tecnica dopo la sua contrazione economica nel primo trimestre. Le esportazioni negli Stati Uniti sono diminuite per la prima volta in quattro mesi ad aprile, evidenziando l'impatto delle tariffe elevate.

Vista istituzionale

1. Internazionale olandese: non appena sono usciti i dati di inflazione del Regno Unito, l'attenzione si è concentrata sulla decisione del tasso di interesse di agosto della Banca centrale

L'economista del gruppo internazionale olandese James Smith ha dichiarato in una relazione che i dati di inflazione di aprile del Regno Unito hanno spazzato via completamente la speranza della Banca d'Inghilterra di tagliare i tassi di interesse a giugno, ma il sondaggio mostra che il potere di prezzo è ancora possibile tagliare i tassi di interesse in August. L'aprile CPI è aumentato del 3,5% su base annua, rispetto al 2,6% di marzo. Fondamentalmente, l'inflazione dei servizi - parte del paniere di inflazione a cui la Banca d'Inghilterra si preoccupa di più - è salita dal 4,7% al 5,4%. "Questo è un rimbalzo molto più grande di quanto ci aspettiamo noi o la Banca centrale", ha detto Smith. Tuttavia, parte dell'ascesa si basa sulle tasse su strada e sui tempi di Pasqua, che la Banca d'Inghilterra può ignorare. Ha detto che il tasso di inflazione del settore dei servizi dovrebbe tornare al 4,5% in estate, il che è sufficiente per ridurre i tassi di interesse in agosto.

2. Deutsche Bank: gli investitori sono preoccupati per il saldo fiscale in paesi al di fuori degli Stati Uniti

L'analista della Banca di Deutsche Jim Reid ha scritto che gli Stati Uniti non sono l'unico paese che ha causato preoccupazioni fiscali. Ha detto che la domanda di aste obbligazionarie a 20 anni in Giappone ieri è scesa al livello più basso in 10 anni. Reid ha sottolineato che l'attuale rapporto debito-PIL degli Stati Uniti e del Regno Unito è del 100%, mentre il Giappone è del 250%, mentre la percentuale di questi paesi era del 41%, 42%e 113%rispettivamente quando il Giappone ha emesso un livello di deb a nona nod. Ha detto che l'offerta di obbligazioni aumenterà nei prossimi anni, "quindi il mercato a lungo termine è urgentemente necessario".L'inflazione è controllata. ”

3. Morgan Stanley: Despite high inflation in April, the Bank of England is expected to stick to a loose policy

Morgan Stanley analyst Bruna Skarica said in a report that although the UK's inflation rate in April was higher than expected, the Bank of England may stick to its loose policy route. She said the 3.5% annual CPI increase was not a particularly big hit because it was driven by one-time administrative and La spesa del turismo. "Ci aspettiamo ancora che i tassi di interesse vengano abbassati e verranno tagliati continuamente al 3,25% entro la fine dell'anno", ha affermato. "

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