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Bonjour à tous, aujourd'hui xm Foreign Exchange vous apportera "[Analyse de décision des échanges étrangères]: le dollar américain essaie de rebondir de ses bas à long terme, et le marché attend les données lourdes américaines." J'espère que cela vous sera utile! Le contenu d'origine est le suivant:
Lors de la session asiatique mardi, l'indice du dollar américain a oscillé autour de 99,87, et lundi, l'indice du dollar américain a chuté de 0,1% à 99,70, et était tombé à 99,21 plus tôt dans la session, non loin du plus de trois ans de 99,01 vendredi dernier. Cette journée de négociation fait principalement attention à l'indice des prix d'importation américaine en mars et à l'indice manufacturier de la Fed de New York en avril. Bank of America, Citigroup, United Airlines et d'autres sociétés publieront des rapports de performance; Les investisseurs doivent également faire attention. Mercredi, les données de la parole et de la vente au détail du président de la Fed (données terroristes) ont suivi les unes après les autres, et les investisseurs doivent prêter attention aux changements des attentes du marché.
U.S. Dollar: Au moment de la presse, l'indice du dollar américain a oscillé autour de 99 88, le dollar américain (USD) a continué de faire face à une forte pression de vente, et l'indice du dollar américain (DXY) est tombé à près de 99,50. L'indice du dollar américain a poursuivi sa tendance à la baisse pour le troisième jour de négociation consécutif en raison de l'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis (États-Unis) et la Chine. Pendant ce temps, le doyen de l'inflation des consommateurs prévoit que les importateurs américains supporteront des charges tarifaires plus élevées complique également le travail de la Fed de maintenir la stabilité des prix et le plein emploi. Techniquement, la tendance des prix reste inférieure à toutes les moyennes de déménagement majeures, y compris la moyenne mobile simple de 20 jours à 103,13, la moyenne mobile simple de 100 jours à 106,34 et la moyenne mobile simple de 200 jours à 104,74. Des indicateurs à court terme tels que la moyenne mobile exponentielle de 10 jours à 101,83 et la moyenne mobile simple de 10 jours à 102,23 maintiennent également une pente vers le bas. La résistance est à 99,88, suivie des niveaux clés 101,83 et 102,23. Outlook reste baissier, l'index échoueRécupérer ces zones.
Le rapport de recherche CICC indiquait que sur la base de diverses dimensions, la liquidité du marché financier américain s'est resserrée, mais qu'il n'y avait pas encore été limité aux fluctuations des actions et des obligations, et il n'y a pas eu de Crisis de liquidité à grande échelle. Cependant, il convient de noter que les crises de liquidité sont souvent le sens du développement non linéaireLe "Swan noir" ne peut pas prédire avec précision et extrapoler linéairement la pire situation. Par exemple, si le sentiment du marché se stabilise et les actifs se stabilisent, la tension actuelle de liquidité peut également être atténuée. If there is a large-scale liquidity impact, the policy requires "symptomatic intervention", otherwise it will evolve into a liquidity crisis, and interventions will generally work, such as the reversal of the British pension in 2022, the Silicon Valley Bank in March 2023, and the reversal of the Japanese yen arbitration transaction in August 2024. The Fed also has a wealth of "tools" to rescue the market, which may provide a better opportunity to intervenir.
L'ancienne secrétaire du Trésor américain, Yellen, a déclaré lundi qu'elle craignait que les tarifs du président Trump et d'autres politiques affaiblissaient la confiance des alliés dans les engagements américains, et que certains investisseurs aient commencé à éviter les actifs américains. Yellen a déclaré aux médias que la forte augmentation des rendements du Trésor américain la semaine dernière était inquiétante, et étant donné le statut du Trésor américain en tant qu'actif traditionnel en toute sécurité, cette situation a soulevé des questions sur la "pierre correspondante du système financier mondial - c'est-à-dire la sécurité des obligations du Trésor américain". Yellen a déclaré qu'elle était ravie de voir de bons résultats dans la vente aux enchères du Trésor américain de 10 et 30 ans la semaine dernière, mais elle ne recommanderait pas de se tourner vers l'émission d'obligations à court terme pour faire face à l'augmentation des rendements du Trésor à long terme. Elle a ajouté qu'il est important d'émettre des obligations régulièrement et prévisibles pour répondre à la demande du marché. "Donc, je pense que se tourner vers l'émission d'obligations à court terme simplement parce que je suis bouleversé par la hausse des taux d'intérêt à long terme n'est pas une stratégie de financement sage."
L'enquête de la Fed de New York montre que les consommateurs sont toujours convaincus que les pressions sur l'inflation à long terme seront toujours sous contrôle, ce qui est incompatible avec d'autres résultats d'enquête étroitement surveillés tels que l'Université du Michigan. Les résultats du sondage de l'Université du Michigan montrent que les attentes d'April en matière d'inflation sont en juin 1991Le plus haut niveau depuis. Les données d'enquête de la Fed de New York ont également révélé qu'il était plus difficile pour les résidents d'obtenir du crédit, et il y avait une légère augmentation de ceux qui avaient des opinions négatives sur leur situation financière en mars. Les résidents ont déclaré que la probabilité de hausse des marchés boursiers est tombée à son niveau le plus bas depuis juin 2022.
Loomis, Jon Levy, macro-stratège mondial chez Sayles & Company, a déclaré dans un rapport que la réunion de la BCE en juin est la véritable clé. D'ici là, la BCE aura une mine de preuves sur la façon dont les tarifs et les perturbations commerciales affectent les régimes de prix. Les perspectives fiscales de l'Europe seront également plus claires. Cela aidera à prendre des décisions stratégiques et à élaborer des directives pour les actions futures. La tâche la plus importante de la BCE lors de la réunion de cette semaine est d'exprimer son respect de l'incertitude et de s'assurer que le marché comprend son travail analytique.
Barclays conseille à nouveau aux clients d'acheter des trésor américains de 5 ans, estimant que les taux d'intérêt augmentent dans la toile de fond des risques à la baisse dans l'économie, le prix actuel des Treasurys pour ce terme est bon marché. "Étant donné que les préoccupations du marché concernant la demande étrangère se propagent à la partie plus sensible économiquement de la courbe de rendement, nous vous recommandons de reconstruire une position longue sur les obligations du Trésor à 5 ans", a déclaré lundi l'équipe de stratégie de Barclays dirigée par Anshul Pradhan dans une note. Le rapport a souligné que du point de vue du rendement du risque, la section centrale de la courbe des rendements a à nouveau montré l'attractivité, et le rendement réel de cette période, c'est-à-dire le rendement ajusté par l'inflation, "est relativement élevé en cas de risque de baisse dans les perspectives économiques actuelles".
L'analyste Carsten Brzeski du groupe international néerlandais a déclaré que la suspension des baisses de taux d'intérêt n'était plus le choix des fabricants de taux de la BCE. Brzeski a déclaré que les tarifs américains sur les biens européens et les politiques protectionnistes plus générales à Washington sous Trump ont ravivé les préoccupations concernant la croissance économique de la zone euro, et que les plans d'investissement européens pour la défense et les infrastructures semblent avoir donné à la zone euro une perspective plus optimiste. "Le renforcement de l'euro et la baisse des prix de l'énergie ont augmenté la force anti-inflationniste que les tensions commerciales actuelles produiront sur la zone euro", a-t-il déclaré. La BCE semble envisager un moratoire sur une récente série de réductions de taux, mais lors de sa réunion jeudi, ils n'auront d'autre choix que de continuer à réduire les taux.
, l'économiste en chef de l'AMP, Shane Oliver, a déclaré que l'Australie devrait éviter les récessions causées par les tarifs, en particulier parce qu'il y a des baisses de taux d'intérêt. Le RBA a un taux de trésorerie de 0,75% pendant la pandémie Covid-19, et Oliver a noté que le taux actuel de 4,10% lui offre beaucoup de place pour la manœuvre. Il pense que le RBA n'a pasUne réunion de taux d'urgence est nécessaire, mais il estime que la prochaine réunion prévue pour mai a 35% de chances de se terminer par une baisse de 0,5 point de point. Il a ajouté dans un rapport que le risque de hausse d'inflation d'un dollar australien plus faible peut être moins que des chocs de croissance économique potentiels ou une augmentation de l'offre de matières premières.
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Après avoir fait quelque chose, il y aura toujours de l'expérience et des leçons. Afin de faciliter les travaux futurs, nous devons analyser, étudier, résumer et concentrer l'expérience et les leçons des travaux antérieurs, et l'élever au niveau théorique pour le comprendre.