Le dollar s'effondre des monnaies à forfaits en flèche, faites attention aux discours des responsables de la Fed cette semaine

Lors de la session asiatique lundi, l'indice du dollar américain a fluctué vers le bas, tombant en dessous de la barre des 100 $. Les investisseurs doivent continuer à prêter attention aux changements du Bureau du commerce international et au sentiment d'aversion sur les risques de marché cette semaine, les données économiques faisant principalement attention au taux de vente de détail américain mensuel (communément appelé "données terroristes") et à la résolution des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne.

L'analyse des principales devises

Dollar: Au moment de la presse, l'indice du dollar américain a oscillé autour de 99,73, et l'indice du dollar américain (DXY) a continué de diminuer dans le commerce vendredi dernier, tombant à près de 100, après avoir atteint un creux de trois ans plus tôt dans la journée. La tendance à la baisse reflète une détérioration généralisée de la confiance des investisseurs, car les dernières données et les commentaires de la banque centrale brossent une sombre perspective pour l'économie américaine. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a fortement chuté en avril, tandis que l'indice des prix des producteurs était plus faible que prévu, exacerbant davantage les problèmes de déflation du marché. Plusieurs responsables de la Fed ont souligné que la hausse des attentes d'inflation présente des risques, bien que les données économiques à court terme suggèrent que la demande s'affaiblit. Techniquement, l'élan est toujours fortement baissier et DXY continue de tomber. La convergence / divergence moyenne mobile (MACD) continue d'envoyer un signal de vente, tandis que l'indice de résistance relative (RSI) est à 29,37, reflétant un moment faible mais pas surventé. La lecture de l'énergie cinétique (10) est de -3,303, confirmant le risque de baisse continu. Toutes les moyennes de déménagement majeures, notamment la moyenne mobile simple de 20 jours de 103,52, la moyenne mobile de 100 jours de 106,48 et la moyenne mobile de 200 jours de 104,79 - toutes montrent une pression de vente. La résistance devrait être de 102,29, 102,72 et 102,89, et aucun support significatif n'est identifié sous la plage actuelle. Le contexte technique montre que la baisse de DXY n'a peut-être pas encore terminé.

Euro: Au moment de la presse, l'Euro / Dollar a survolé environ 1,1361, et l'indice du dollar américain est tombé à 100,23, ce qui a fourni un moment à la hausse de l'Euro, et les attentes optimistes du marché pour les perspectives économiques de l'euro de l'Euro ont davantage poussé l'Euro. En outre, les remarques tarifaires et la situation en Russie et en Ukraine ont augmenté la volatilité du marché, et l'euro, en tant que monnaie non traditionnelle, est toujours favorisée par les fonds. Techniquement, les niveaux de support sont respectivement de 1,11728, 1,1103 et 1.10273. À la hausse, si l'évasion haussier demeure, les commerçants peuvent rechercher une continuation potentielle jusqu'à la barre des 1,14, bien qu'une situation légèrement excessive puisse provoquer une pause à court terme ou un retrait mineur.

gbp: au moment de la presse, GBP / USD a plané autour de 1,3093. Le GBP / USD a légèrement augmenté la semaine dernière, passant régulièrement de 1,29800 lundi dernier, se terminant à 1,30540 vendredi, en hausse de 0,67%, et l'augmentation cumulée d'environ 0,9% pour toute la semaine. La livre a fonctionné en douceur contre l'euro, l'euro augmentant de 0,27% par rapport à la livre, indiquant que la livre a bénéficié d'un marché dominé par le dollar américain. La tendance globale de la livre est stable et n'a pas été significativement entraînée par les fluctuations des rendements du Trésor américain et des fluctuations boursières. La rhétorique tarifaire augmente la volatilité du marché mondial, et la livre, en tant que monnaie non sécuritaire, n'a pas subi d'impact significatif, ce qui indique que le marché en est confiant. Techniquement, l'incertitude commerciale maintient GBP / USD au-dessus de 1,30. Cela ouvre la porte au retein du sommet de six mois de 1,3207 atteint le 3 avril, qui a une fois percé, fera de 1,3300 une cible de bataille. L'indice de force relative (RSI) montre que les acheteurs accumulent de l'élan. D'un autre côté, si le GBP / USD tombe en dessous de 1,30, le creux quotidien de 1,2968 le 11 avril deviendra un support instantané. Les percées dans ce dernier exposeront 1,2900 et une moyenne mobile simple (SMA) de 1,2900 et 200 jours.

Résumé des nouvelles sur le marché des changes étrangères

1. L'escalade de la guerre commerciale et de la crise du crédit en dollars

Les tensions commerciales mondiales se sont fortement détériorées en raison des politiques américaines répétées. Asian Powers a annoncé qu'ils imposeraient un tarif de 125% aux marchandises importées aux États-Unis, marquant une nouvelle étape de la confrontation du commerce international.

Le stratège des marchandises de WisdomTree, Nitesh Shah, a souligné que la guerre commerciale avait affaibli la confiance du marché aux États-Unis en tant que partenaire commercial fiable, entraînant une vente dans les actifs du dollar américain. L'indice du dollar a chuté de 3% en une seule semaine, atteignant un nouveau creux depuis avril 2022 (le plus bas 99,01). Le statut du dollar en tant que monnaie traditionnelle à houmle a ébranlé sa position, ce qui a incité les fonds à se déplacer vers des alternatives telles que l'or, le yen et les francs suisses.Actifs à forfait. Brad Bechtel, responsable mondial des devises chez Jefferies, a analysé que l'affaiblissement de la "spécialité" de l'économie américaine et le risque croissant de récession ont accéléré la migration des fonds du dollar américain à l'or.

2. Le changement dans la politique de réserve est élevé et la pression inflationniste est élevée. Les données économiques américaines envoient un signal de contradiction et d'aggravation des préoccupations de marché concernant la stagflation. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté à 50,8 en avril (le plus bas depuis juin 2022), tandis que les attentes d'inflation d'un an ont grimpé à 6,7%, un nouveau sommet depuis 1981. Bien que l'IPP ait chuté de 0,4% par mois en mars, il a toujours maintenu une augmentation de 2,7% en glissement annuel, indiquant que la pression du coût n'a pas été fondamentalement allongée.

Le président de la Fed d'acteur de New York, Williams, a averti que les tarifs pourraient pousser l'inflation à 3,5% -4% et entraîner une croissance inférieure à 1% du PIB réel. Le marché à terme des taux d'intérêt a été évalué. La probabilité de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en juin est de 75%, et il devrait réduire les taux d'intérêt trois fois tout au long de l'année. Les attentes lâches combinées à l'adhérence de l'inflation renforcent les attributs anti-inflation de l'or.

3. La réallocation de la volatilité et des fonds de toute sécurité

Le marché du Trésor américain a connu une vague de vente historique la semaine dernière, le rendement du Trésor américain à 10 ans gagnant un sommet hebdomadaire depuis 2001 (clôturé à 4,478%), et le rendement de 30 ans à 30 ans marché.

Le stratège en chef LPLFinancial Lawrence Gillum a qualifié cela de "tempête parfaite", avec des fonds souverains, des investisseurs institutionnels et des investisseurs de détail vendant des obligations simultanément, forçant les fonds à rechercher des haies pour des actifs faibles tels que l'or. Les fluctuations du marché des obligations résonnent avec le recul du marché boursier, mettant en évidence les avantages de l'aversion au risque de l'or.

4. Les tarifs réciproques ont diminué. Faites attention aux discours des responsables de la Réserve fédérale cette semaine.

La semaine dernière, le prix de Comex Gold a augmenté de 6,51% pour atteindre 3 254,90 $ / once, et les propriétaires d'or de Shanghai ont augmenté de 2,47% à 757,30 yuans / gramme.

En termes de tarifs, la partie américaine a annoncé un mémorandum pertinent sur le 12e, exemptant des "tarifs de peer-to-peer" à partir de certains produits tels que des ordinateurs, des smartphones, des équipements de fabrication de semi-conducteurs, des circuits intégrés, etc. Les taux d'intérêt de 25 points de base sont de 20,0%, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt inchangés d'ici juin est de 22,0%, la probabilité de réduction des taux d'intérêt de 25 points de base est de 63,5% et la probabilité de réduction des taux d'intérêt de 50 points de base est de 14,5%. Dans l'ensemble, l'intensité des tarifs réciproques s'est affaibli et nous faisons attention aux changements dans le sentiment d'aversion au risque de marché.

5. Le commissaire de la Banque d'Angleterre Green: le déclin du dollar rend le mystère de l'inflation tarifaire plus difficile à résoudre.

Le membre du comité de politique monétaire de la BOE a déclaré samedi qu'il n'est pas clair quel impact les tarifs d'importation de Trump auront encore plus de tarifs sur l'inflation britannique, et la tendance imprévisible du dollar rendra ce mystère à résoudre encore plus. Vert dans une table ronde au Greek Delphi Economic ForumIl a déclaré que l'augmentation des barrières commerciales pourrait entraîner la croissance économique des pays européens ", cependant, les implications pour l'inflation sont vagues". Mais Green a déclaré que la chose la plus importante à laquelle faire attention est les changements de taux de change: "Le canal clé est en fait le taux de change, et cela est vraiment difficile car les taux de change n'ont pas fonctionné comme le montre le modèle la semaine dernière." "Le taux de change en dollars a chuté, et non comme les gens s'y attendaient."

Vue institutionnelle

1. Analyse du marché: La baisse des marchés obligataires des États-Unis et britannique peut en partie refléter la vente forcée des hedge funds. Elmar Volker, analyste principal à revenu fixe de LBBW, a déclaré dans un rapport qu'une partie de la hausse des rendements obligataires américains et britanniques pourrait être due à la nécessité de liquidités après que les cours des actions ont chuté plus tôt cette semaine. «Les hedge funds ont été contraints de vendre en raison de la baisse nette des cours des actions, ce qui fournit une autre explication de la faiblesse du marché obligataire aux États-Unis et au Royaume-Uni.»

2. Analyse du marché: Le renforcement du dollar canadien soutient les préoccupations de la Banque du Canada

Le dollar canadien se dirige vers un sommet de six mois par rapport au dollar, ce qui pourrait atténuer les préoccupations antérieures de la Banque du Canada à court terme. Selon Tullettprebon, le dollar est tombé à 1,3859 CAD ou au niveau début novembre. Doug Porter, économiste en chef des marchés des capitaux de Montréal Bank, a déclaré que la Banque du Canada était auparavant préoccupée par l'impact inflationniste du conflit commercial des États-Unis-Canada, en partie en raison de l'affaiblissement du dollar canadien. Porter a déclaré aux clients que le faible dollar canadien n'était «pas un gros problème maintenant», ajoutant que le dollar canadien est revenu à des niveaux avant que Trump n'annonce pour la première fois prévu d'imposer 25% de tarifs au Canada et au Mexique.

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Après avoir fait quelque chose, il y aura toujours de l'expérience et des leçons. Afin de faciliter les travaux futurs, nous devons analyser, étudier, résumer et concentrer l'expérience et les leçons des travaux antérieurs, et l'élever au niveau théorique pour le comprendre.