В пятницу (4 апреля) мировые цены на нефть колебались незначительно: в настоящее время американская сырая нефть торгуется на уровне 66,59 долларов за баррель. В четверг мировые цены на нефть столкнулись с «черным четвергом», зафиксировав сильнейшее однодневное падение за три года. Нефть марки Brent упала на 6,42% до 70,14 долларов за баррель, а нефть марки WTI — на 6,64% до 66,95 долларов за баррель. Оба показателя установили рекорды самого большого снижения с 2022 года. Падение было вызвано тремя «глубинными бомбами»: ОПЕК+ внезапно изменила свою стратегию сокращения добычи, тарифная политика США повлияла на ожидания мировой торговли, а институты коллективно снизили прогноз спроса, из-за чего паника на рынке рухнула, словно прорвавшая плотину.
Альянс восьми стран неожиданно достиг соглашения об увеличении добычи, при этом рост добычи в мае резко возрос с первоначальных 135 000 баррелей в день до 411 000 баррелей в день, что эквивалентно внезапному выпуску на рынок в три раза большего объема поставок. Этот разворот напрямую сломил оборону «быков», особенно в сложный период, когда мировые запасы были высокими, полностью перевернув ожидания рынка относительно сокращения поставок.
«Сюда входит изначально запланированное увеличение на май, а также два дополнительных месяца увеличения. Постепенное увеличение добычи может быть приостановлено или отменено в зависимости от меняющихся рыночных условий», — говорится в заявлении ОПЕК о добыче.
Увеличение добычи в мае является очередным шагом по увеличению добычи, согласованным Россией, Саудовской Аравией, Объединенными Арабскими Эмиратами, Кувейтом, Ираком, Алжиром, Казахстаном и Оманом для постепенного снятия последнего сокращения добычи на 2,2 млн баррелей в сутки, вступившего в силу в этом месяце.
Восемь стран встретятся 5 мая, чтобы принять решение о добыче в июне, говорится в заявлении ОПЕК.
Администрация Трампа ввела всеобъемлющие пошлины, хотя импорт нефти и газа под них не подпадает. Однако тень глобальной торговой войны заставила такие институты, как UBS, срочно снизить свои прогнозы цен на нефть на 2025–2026 годы на 3 доллара за баррель. Эксперты KPMG предупреждают: «Тарифная война изменит симбиоз энергетики и экономики, а спрос столкнется с систематической переоценкой».
«Эти тревожные события в сфере торговых тарифов происходят в то время, когда макроэкономическая динамика уже замедляется», — говорится в записке аналитиков Citi Investment Research. «Однако санкции в отношении закупок иранской, венесуэльской и российской нефти в конечном итоге приведут к сокращению поставок, что компенсирует влияние товарных пошлин».
Citigroup сохранил свой прогноз цены на нефть марки Brent во втором квартале на уровне 68 долларов за баррель.
Перед встречей ОПЕК+ цены на нефть уже упали на 4% из-за опасений по поводу пошлин. В сочетании с сомнениями МВФ и других институтов относительно «мягкой посадки» мировой экономики, а также тем фактом, что спрос в пиковый сезон потребления в северном полушарии оказался ниже ожидаемого, сформировалась модель «двойного убийства Дэвиса» — возросшего предложения и слабого спроса. Хотя Белый дом отменил пошлины на нефть, перенос издержек на промышленную продукцию по-прежнему будет сдерживать спрос на нефть.
В марте сектор услуг США замедлился до самого низкого уровня за девять месяцев, что усилило ожидания рецессии в США и повлияло на перспективы спроса.
Институт управления поставками США (ISM) сообщил в четверг, что его непроизводственный индекс менеджеров по закупкам (PMI) упал до 50,8 в прошлом месяце с 53,5 в феврале, что является самым низким показателем с июня 2024 года. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидали, что индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг замедлится до 53 в марте.
Данные PMI последовали за неутешительными опросами потребителей и предприятий США, а также за так называемыми жесткими данными о потребительских расходах и инфляции, которые усилили опасения по поводу стагфляции. Вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев также возросла.
Большинство оценок годовых квартальных темпов роста ВВП США в первом квартале составляют менее 0,5%, и существует высокая вероятность сокращения. В период с октября по декабрь экономика выросла на 2,4%.
Индекс цен на услуги снизился в феврале с 62,6 до 60,9, поскольку экономический рост практически остановился. Снижение спроса на услуги может ограничить возможности компаний по повышению цен.
Индекс занятости в сфере услуг упал до 46,2, самого низкого уровня с декабря 2023 года, с 53,9 в феврале. Занятость в секторе услуг оказалась ненадежным предиктором в тщательно отслеживаемом правительством отчете о занятости.
По прогнозам, полученным в ходе опроса Reuters, правительственные данные в пятницу, вероятно, покажут, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 135 000 в марте после роста на 151 000 в феврале. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным и составит 4,1%.